未來5-10年最好的投資產(chǎn)品
  并購是股權(quán)投資退出的一個有效渠道，股權(quán)投資在未來5到10年仍然是最好的一種投資產(chǎn)品，之所以做出這樣的判斷，主要是基于個人對新常態(tài)的理解。
  新常態(tài)主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
  經(jīng)濟新常態(tài)。經(jīng)濟新常態(tài)里非常凸顯的一點是消費升級，而消費升級現(xiàn)階段主要的一個方向就是文化消費。文化中的教育、旅游、體育，是目前我們投資文化這個方向里面非常熱門的三個子行業(yè)，我們也相信未來其中會誕生更多的“獨角獸”。
  體制新常態(tài)。體制新常態(tài)非常重要的一點是政府轉(zhuǎn)變職能，打造服務(wù)型的政府。政府著力搭建充滿活力的市場經(jīng)濟環(huán)境，激發(fā)民營資本和金融資本的力量，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟創(chuàng)新。
  宏觀趨勢新常態(tài)。轉(zhuǎn)型升級，我認為不是短期內(nèi)可以實現(xiàn)的，可能需要10年甚至更長的時間，所以李稻葵教授講的U字型，我認為下面的底可能還比較長，如果說是L型的話，我倒覺得符合我對中國經(jīng)濟的判斷，中國經(jīng)濟發(fā)展的速度今后能維持在6—7%的增速就非常不錯了。因此，我認為未來貨幣政策將長期趨于寬松，財政政策長期趨向積極，資本的力量將日益凸顯。
  改革中的中國經(jīng)濟，更需要直接股權(quán)投資
  改革中的中國經(jīng)濟，更需要股權(quán)投資的深度介入與參與。我們認為天使投資有力促進了創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，VC階段投資驅(qū)動了技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，而PE階段投資推動了企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。十三五規(guī)劃自始至終都在呼喚直接股權(quán)投資。
  股權(quán)投資行業(yè)趨勢展望
  目前國內(nèi)活躍的PE和VC機構(gòu)有一萬多家，管理資金量已經(jīng)超過五萬億。在10年不到的時間，發(fā)生了一個質(zhì)的變化。第二個變化是隨著老牌PE、VC機構(gòu)的一批優(yōu)秀合伙人的離職創(chuàng)業(yè)，誕生了一批又一批創(chuàng)投的新生代。第三個變化是天使投資機構(gòu)非?；钴S，主流的機構(gòu)，一周一個項目的節(jié)奏頻頻出現(xiàn)。第四個是“PE+上市公司”模式被越來越推崇。最后一個就是PE機構(gòu)熱衷于海外的并購熱潮。
  在上述背景下，股權(quán)投資行業(yè)也面臨著許多新的變化。在融資端，私募行業(yè)監(jiān)管趨嚴，我們看到最近監(jiān)管層頻頻出現(xiàn)一些政策，這些政策如果實施起來，私募行業(yè)的門檻會有較大程度上的抬高；在投資端，股權(quán)眾籌加速“互聯(lián)網(wǎng)+”，使得投資流程、外部資源對接更為便捷。同時注冊制改革將擴大中后期投資資本的退出渠道，中后期投資占比將上升；在投后管理端，服務(wù)的重要性將大幅提升，投后管理水平的競爭將成為未來私募股權(quán)公司的核心競爭力之一；在退出端，新三板分層制度將使得項目的“優(yōu)勝劣汰”加劇，同時，部分上市公司并購后的商譽減值風(fēng)險在增加，未來并購將更加追求協(xié)同價值。
  立元創(chuàng)投已成為行業(yè)的老牌勁旅
  立元創(chuàng)投成立于2006年，是國內(nèi)首批市場化運作的專業(yè)創(chuàng)投機構(gòu)，先后利用自有資金投資了眾多優(yōu)秀的PE和VC項目，如康盛、力合微電子、花園生物等。同時我們在前幾年緊緊抓住了移動互聯(lián)網(wǎng)這樣一個趨勢，做了一些非常優(yōu)秀的天使投資，打造了橫跨天使、VC、PE、財富管理，包括上市公司并購重組在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈。
  經(jīng)過十年的努力，現(xiàn)在我們可以自豪地講，公司已經(jīng)發(fā)展成為行業(yè)的一個老牌勁旅。十年間立元創(chuàng)投構(gòu)建了完整的投資產(chǎn)品體系，組建了專業(yè)的優(yōu)秀的團隊，積累了扎實的行業(yè)經(jīng)驗。到現(xiàn)在我們共投資了100多個項目，收益率處于同行業(yè)領(lǐng)先水平。
  我們的投資理念，不論是天使、VC或者PE，我們始終在尋找著價值的洼地以及高成長的預(yù)期標的，同時我們始終堅守價值投資的理念，獨立研判，嚴格控制投資的風(fēng)險。在風(fēng)險把控上我們重點關(guān)注以下幾個環(huán)節(jié)：一是能力邊界。投資的項目要能看得懂，能深入理解其所在的行業(yè)和項目的大趨勢；二是安全邊際。不隨波逐流，不盲目追尋熱門的“風(fēng)口”；三是控制人。實際控制人的素質(zhì)在項目決策中有“一票否決”的份量；四是行業(yè)預(yù)期。我們投資的項目有成為行業(yè)龍頭的預(yù)期。
  十年的積累，我們已經(jīng)形成了自己特有的競爭優(yōu)勢。
  團隊優(yōu)勢：我們有30多位來自于浙大、復(fù)旦、北大等著名高校的碩士、博士人才，許多都具有多年或長期海內(nèi)外資本市場投資經(jīng)驗。我們在美國和以色列設(shè)立了海外公司，與世界頂級投資公司合作，以世界的眼光看中國，以頂尖的技術(shù)衡量國內(nèi)項目，或?qū)ふ沂澜缂壍摹蔼毥谦F”項目。
  項目優(yōu)勢：我們建立了橫跨天使、VC、PE全產(chǎn)業(yè)鏈的項目網(wǎng)，與海內(nèi)外許多PE投資機構(gòu)建立了廣泛的戰(zhàn)略合作關(guān)系，項目源豐富，一手項目和優(yōu)質(zhì)項目多。
  管理優(yōu)勢：我們有嚴格規(guī)范的管理機制，有獨到的風(fēng)險防控體系和遠高于同行的科學(xué)的薪酬獎勵制度，并保證予以實施。

  上述三大優(yōu)勢，鑄就了我們立元創(chuàng)投的勁旅風(fēng)范，為我們的專業(yè)化、國際化發(fā)展，為打造“精品創(chuàng)投”奠定了良好的基礎(chǔ)。

  立元創(chuàng)投已于去年完成了股份制改造，現(xiàn)正走在上市的路上。期待與社會各界有更多更好的合作！